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量化对冲基金成弱市避风港

 
 


摘要

[量化对冲基金进入弱市安全避风港]自今年年初以来,量化对冲基金的表现已成为下行市场的一个亮点,许多对冲基金公募基金都取得了正收益。在近期调整市场中,套期保值策略的优势得到进一步体现,此类产品越来越受到投资者的关注。从私募的角度来看,定量套期保值产品也成为一些私募股权关注的焦点。 (中国证券报)

自今年年初以来,量化对冲基金的业绩已成为下行市场的一个亮点,许多对冲基金公募基金都取得了正收益。在近期调整市场中,套期保值策略的优势得到进一步体现,此类产品越来越受到投资者的关注。从私募的角度来看,定量套期保值产品也成为一些私募股权关注的焦点。

调整城市对冲策略的表现

选择数据显示,在今年受冲击调整的市场中,更多的定量对冲基金获得了正收益。截至10月12日,海福通阿尔法对冲基金的利润率达到7.33%,回天福绝对收益基金的收益率达到4.33%,华泰百瑞量化套期保值,华泰百瑞量绝对收益,富国绝对收益多策略等。基金也实现了3%以上的收益率。截至10月12日,统计中包含的21种定量套期公共基金(A/C股份单独计算),今年以来的平均收益率为-0.08%。

上周进行的大幅调整再次强调了这类产品的优势。数据显示,上周上证综合指数下跌7.60%,沪深300指数下跌7.80%,中小板和创业板指数分别下跌11.32%和10.13%,而量化对冲基金净值依然存在基本稳定。海福通阿尔法对冲混合基金经理兼海福通数量投资部主任杜晓海表示,10月11日股指期货的跌幅高于现货跌幅,这使得对冲策略基金对股指期货进行套期保值代替。从股指期货中可以获得一定的正回报,海福通阿尔法当天上涨0.42%。

私募股权基金也是如此。自今年年初以来,私人配售的整体表现一直不佳,但套利和Alpha等市场中性策略是表现最佳的。不过,一些基金经理也表示,在目前的市场中,要获得超出基准指数的阿尔法收益并不容易。只能说这种低风险产品更适合目前的市场。疲软的市场越来越受到关注

由于定量套期保值产品在今年调整市场中的优势,更有可能得到投资者的认可,一些私募股权基金加强了此类产品的准备和分销。数据显示,自今年6月以来,私募股权基金发行已降至冰点,月度发行数量已降至1000以下,6月至9月发行数量分别为998,877,789和430。除普通股票型产品外,从近几个月的配送问题来看,市场化,套利等套期保值产品已成为部分私募配售的方向。就销售而言,目前具有对冲策略的产品也更受投资者欢迎。

一些基金经理也比往年更积极。谈到今年量化对冲基金的运作,上海一位基金经理表示,定量对冲基金的收入主要来自股票投资组合超出基准指数的超额收益以及股指期货基差波动的套期保值成本。自2017年以来,股指期货交易已经松动两次。期货指数的流动性显着改善。深度折扣的情况逐渐趋同。套期保值成本对要素收益率的影响逐渐减弱。因此,许多定量对冲基金往往积极参与其业务,增加了投资组合的股票头寸。人们普遍预计,如果未来能够恢复股指期货的正常化,那么使用市场中性策略的对冲基金的吸引力将更加突出。

然而,业内许多人也认为有必要量化对冲产品,以回归发展的快车道。首先,此类产品的扩张速度取决于股指期货进一步放松的过程。其次,需要进行市场交易活动。 2015年上半年之前量化对冲策略的繁荣也得益于当时的市场交易。活动。

(文章来源:中国证券报)

(编辑:DF380)

 
 
 
 
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